強積金投資最忌「跟風」

星島日報 2009-05-13 財富管理


港股重上17000點，4月份強積金平均回報更升逾6%，令不少打工仔欲提高強積金組合內的股票基金比重，以追回過去一年的損失。有強積金顧問提醒，僱員應按自己的人生階段轉換強積金成分基金，而非因應市況轉變，尤其是近日股市下調風險上升，僱員更應以不變應萬變，以免強積金投資誤接火棒。記者劉敬華

近月股市現小陽春，強積金回報亦連續兩月出現正數，根據湯森路透旗下理柏的數據，4月份強積金平均回報上升6.44%，而3月份則平均升4.6%。股市重現曙光，但駿隆強積金顧問董事總經理蕭美鳳提醒僱員勿按市況轉換基金，而應按個人生階段轉換強積金成分基金，如年輕時應較進取，投資於股票的比重可較大，而接近退休年齡則應將資金轉至保證或保本基金。

伺機「低吸」拉低成本

不宜按市況轉換強積金組合，是基於以累積退休金而設的強積金具平均成本法的特性，可減低市況波動對強積金回報的影響。透過平均成本法，以逾10年以上的投資期，每月持續定額投資，遇上價格偏高時購入單位自然較少，但當價格偏低時，投資者便可購入更多單位，從而拉低整體投資成本，待所投資的項目價格回升時，投資者不僅可逐步累積財富，更有機會享有較佳的回報。

理論上，強積金成分基金長的升幅可抵銷其短期回報下跌，所以不少強積金成分基金於經歷金融海嘯後的長回報仍屬正數。以最受本港強積金成員歡迎的香港股票基金為例，根據理柏截至五月一日的數據顯示，過去3個月強積金計畫內的香港股票基金平均回報為+16.57%，1年為-37.25%，而由強積金成立至今的回報則為+48.37%。

有強積金顧問指出，倘距退休年齡逾10年以上的強積金成員認為持有的股票基金比重偏低，目前亦應以不變應萬變，因目前不少地區股市尤其是港股，已累積一定升幅，下調風險上升，若現階段將保本基金或保證基金資產轉至股票基金，有機會於高位接貨，當股市大幅下調，強積金便會因而錄虧損，建議待股市調整後，才作出轉換。