施永青：煩到不敢幫襯

2008年8月17日 文匯報

施永青：煩到不敢幫襯

自雷曼迷債出事後，監管機構收緊銀行業銷售金融產品時的程序。

證監會及金管局向財政司司長提交雷曼迷債檢討報告之後，已推出部分監管改善措施，以嚴防類似迷債事件再現，但有部分措施卻引起業界及投資者的強烈迴響，認為監管當局是矯枉過正。業界抱怨證監會審批產品過慢，甚至一度「冰封」新產品，讓他們的證券業務面臨「斷炊」的危機；另一方面，金管局加強銀行的前線監管後，投資者抱怨在銀行認購投資產品的過程繁瑣，打擊投資意慾。

　經濟學家關焯照認為，在監管架構改善之前，本港的金融監管漏洞難以根治，現時推出的舉措或只能是權宜之計，尤其是迷債事件後，監管機構和銀行都已「驚晒」，有過猶不及之舉或是難以避免的問題。

銀行成驚弓鳥 措施矯枉過正

　中原集團主席施永青亦撰文指出，雷曼迷債出事後，監管機構收緊銀行業銷售金融產品時的程序，弄得非常繁複，卻沒有太多的實際作用，結果只會把顧客都「煩到以後也不敢幫襯」。他自己認購東亞銀行人民幣零售債券時，就吃過苦頭，整個程序花費兩個多小時，令他原先安排好的工作日程都被打亂。

　施永青寫道，「我算是一個脾氣相對好的人，但也忍不住告訴那位職員，下次如果亦要經過這麼繁瑣的程序，我甚麼也不會跟他買。」施永青認為，銀行繁複的銷售程序貌似很認真、很專業，實際上卻徒具形式，沒有充分發揮前線員工的判斷力，也感覺不到銀行是在關心客戶，為客戶的投資利益著想。

滙控北美困境露曙光 半年少賺57% 倫敦曾升破85元

蘋果日報 2009年8月4日


滙控（005）公佈上半年業績倒退57%，但拖累其達 3年之久的美國滙豐融資，壞賬撥備初呈回穩徵兆，集團整體減值撥備亦低於證券界預期，市場遂憧憬北美業務最差時期已過，加上滙控旗下環球銀行及資本市場（GBM）創盈利新高，種種好消息成為推高滙控股價的助力，在英美早段急升，曾衝越85元水平。

記者：劉美儀　李培瑛

另一對滙控「利好」因素，是早前本須按會計準則對供股行動確認的 47億美元虧損，但「意外」地因修例而毋須入賬，釋除滙控賬面上可能出現虧損的「扭曲」局面。本港昨晚 11時半，滙控在美國預託證券（ ADR）折算報 84.1元，較港收市 77.7元高 6.4元；倫敦折算報 83.54元，較港高 5.84元。


第二季股息派$0.62

滙控中期純利按年跌 56.7%至 33.47億美元（約 259.49億港元），稅前盈利少 51%至 50.19億美元，惟略優於路透社的 49億美元中位數預測；若不計算因本身債務信貸息差收窄，造成期內 25億美元的公允價值減損因素，集團按基準計的稅前盈利將達 75億美元，與去年同期相若。相反，如將供股按衍生工具入賬反映 47億美元虧損，則上半年滙控虧損 14億美元。
董事會宣佈，將於 10月 7日派發第 2季度股息，每股 0.08美元（ 0.62港元），上半年已派息每股 0.16美元，滙控將於明年 1月 13日派發第 3次相等金額的股息。集團中期每股盈利跌 63%至 0.21美元，股本回報率為 6.4%。

或已度過金融市場谷底

集團主席葛霖表示，隨着各國政府及央行採取政策，逐漸在金融體系發揮作用，「現時我們或許已度過或即將度過金融市場的谷底」，不過整體經濟何時復蘇及力度如何，仍難確定。他亦不肯預測，年底前滙控業績能否回復正增長，或股本回報率何時重返 15至 19%的指標區。上半年滙控信貸減值準備為 139.3億美元，低於證券界預測。
摩根大通報告認為，集團按基準計的稅前盈利，較其預測的 43億美元為佳，稅後盈利亦高於市場預測中位數，管理層雖對前景仍然保守，但「隱約展示信貸周期已走出谷底」，相比其他英資銀行資產仍在變壞，滙控卸下北美包袱，將是未來最大反彈點。

滙融拖欠比率回穩
行政總裁紀勤昨亦在視像會議中指出，雖然現階段不宜就長遠撥備趨勢太早下結論，但今年上半年北美業務情況較去年下半年為佳，令人鼓舞，滙融逾 2個月的拖欠供款比率，按季亦見回穩。期內，按揭組合已再削減 90億美元至 910億美元，經濟情勢依然嚴峻下，美國信用卡業務仍獲利潤。
集團上半年盈利增長引擎來自 GBM業務，該業務稅前盈利創新高，較同期勁升 1.34倍至 62.98億美元，是系內唯一錄得正增長的業務支柱。
滙控執行董事歐智華表明，不認為增長僅屬一次性，而是 06年底改革 GBM業務模式後的成果，即使未來孳息率回升，或令部份資產負債收益減少，但旗下的現金及證券業務收益，亦會受惠增長以抵銷負面影響。


滙豐控股上半年業績概況
項目：淨利息收益
金額： 1592.31億元　相較 08年同期變幅：-3.02%

項目：費用收益淨額
金額： 653.42億元　相較 08年同期變幅：-23.32%

項目：交易收益淨額
金額： 484.95億元　相較 08年同期變幅：+63.15%

項目：貸款減值及其他信貸風險準備
金額： 1080.07億元　相較 08年同期變幅：+38.51%

項目：營業收益淨額
金額： 1613.40億元　相較 08年同期變幅：-29.26%

項目：除稅前利潤
金額： 389.12億元　相較 08年同期變幅：-51.02%

項目：股東應佔利潤
金額： 259.49億元　相較 08年同期變幅：-56.66%

項目：每股盈利
金額： 1.63元億元　相較 08年同期變幅：-63.16%

項目：第二季度股息
金額： 0.62元億元　相較 08年同期變幅：-55.56%


滙豐銀行上半年業績概況
項目：淨利息收益
金額： 301.11億元　相較 08年同期變幅：-12.10%

項目：費用收益淨額
金額： 138.90億元　相較 08年同期變幅：-18.12%

項目：交易收益淨額
金額： 116.64億元　相較 08年同期變幅：+27.07%

項目：貸款減值及其他信貸風險準備
金額： 64.04億元　相較 08年同期變幅：+115.04%

項目：營業收益淨額
金額： 524.21億元　相較 08年同期變幅：-13.48%

項目：除稅前利潤
金額： 305.80億元　相較 08年同期變幅：-20.10%

項目：股東應佔利潤
金額： 222.95億元　相較 08年同期變幅：-19.50%


花絮
葛霖兩年來　首現香江業績會
自滙豐控股（ 005）於 07年初就次按爛賬，發出百年來首次盈警後，集團每年在港舉行的中期及年終業績發佈會，獅子行主席葛霖及行政總裁紀勤，便一直留守倫敦，忙於拆彈鬆縛，向一貫以辛辣見稱的英國基金界及傳媒親自解畫，本港發佈會亦僅由亞太區管理層坐鎮，「大班」、「二班」則透過衞星傳訊，越洋答問。
未知是否要答謝今年初世紀供股，香港小股民不離不棄，「瞓身支持」的濃情厚意，昨日是葛霖自次按風暴後，首趟「真身」出現香江公佈業績。雖然葛霖講話一向秉承英國紳士作風，保守穩健，迂迴隱晦，對撥備是否見頂未肯多談半句，但市場心理在升勢推動下，已當作是管理層釋出信貸周期走出谷底的訊號，將滙控股價炒得熱火朝天。

30萬人捧金隅 無法一人一手

蘋果日報 2009年7月23日



市場消息透露，全城熱捧的北京最大水泥生產商金隅股份（2009）獲 30萬份申請，公開發售部份超額認購逾 770倍，凍結市場資金約4650億元，超越 07年底上市的阿里巴巴（1688），成為歷來第二隻凍資最多的新股，凍資王依然是去年上市的中鐵建（1186）。據了解，由於招股反應太踴躍，金隅無可能做到一人一手。　

記者：高淑嫻、甄嘉儀


消息人士表示，金隅極可能以招股價範圍上限6.38元定價，集資59.5億元。金隅獲30萬份申請，已經超過上月底招股的霸王集團（1338），霸王獲 19萬份申請。歷來申請數目最多的新股，依然是工商銀行（1398），有接近 98萬份申請。


勢 6.38元上限定價

金隅招股反應踴躍，公開發售部份更超額認購逾770倍。

粗略計算，回撥至五成發售股數後，金隅的公開發售部份股數4.665億股，共有93.3萬手，有足夠手數做到一人一手，但據了解，由於大額認購的投資者為數不少，公司亦要顧及他們的需求，實在很難做到一人一手。
至於凍結資金情況，雖然金隅的凍資金額只能屈居排名榜第二位，但以凍資金額對比公司集資額而言，金隅的情況其實相當誇張。
中鐵建與阿里巴巴上市時，分別集資202億及131億元，凍結資金5400億及4500億元，金隅只是集資60億元，集資規模不及中鐵建及阿里巴巴一半，竟然可以吸 4650億元認購額，成為凍資王亞軍，可見目前市場資金相當充裕。
當恒生指數升近兩萬點高位時，投資者的投資選擇又不多，大都願意抱住博一博的心態，借大額孖展或小注抽新股。

凍資 4650億　歷來第二多
事實上，不少城中富豪亦出手認購金隅，恒基地產（ 012）主席李兆基明知現在抽新股「難搵食」，只可能獲分配 2%至 3%股份，都願意斥資 7.8億元從國際配售部份認購金隅。可是，消息稱，基金可能較城中富豪分配到更多股份。
本報記者昨日在金隅中午截飛前一小時，到觀塘收票行中銀門外觀察，累計有逾百名散戶接連前往遞交認購表格，反應熱烈。不過，現場未見人龍，場面亦井然有序；但在封箱前一刻，卻有兩、三名散戶撲入交表，作最後衝刺。現場有不少散戶表示，睇好後市表現，所以最後一刻仍趕往收票行遞表。
此外，滙富金融（188）昨日披露，本月22日給予客戶曾譚廣5799.9萬元貸款，用於認購新股，料是金隅，年息2.15厘，本月28日要償還。由於這筆貸款超過滙富總資產8%，故需要披露。


散戶評金隅

《定會長揸》
游先生：股市依家係牛市，所以今次打算抽2萬股，因為市盈率比其他國內水泥股低，一定會長揸，就算一手都抽唔到，喺金隅上市當日都會喺市場上再買。


《信心十足》
鄧小姐：我對金隅好有信心，所以打算抽8000股，除咗金隅之外，暫時唔會考慮抽其他新股。


《冀升一倍》
林先生：之前都有抽其他新股，今次諗住抽10手，主要係睇中佢係建設股最大嘅公司，相信有機會可以抽中一手，自己就希望股價可以升一倍。




歷來凍資最多新股

中國鐵建（1186）
凍結資金： 5400億元　公開超額倍數： 293　申購人數： 80.4萬
上市日期： 13/03/08

金隅股份（2009）
凍結資金： 4650億元*　公開超額倍數： 770*　申購人數： 30.0萬*
上市日期： 29/07/09

阿里巴巴（1688）
凍結資金： 4500億元　公開超額倍數： 257　申購人數： 56.8萬
上市日期： 06/11/07

百麗國際（1880）
凍結資金： 4400億元　公開超額倍數： 514　申購人數： 69.0萬
上市日期： 23/05/07

工商銀行（1398）
凍結資金： 4100億元　公開超額倍數： 76　申購人數： 97.55萬
上市日期： 27/10/06

中國中鐵（390）
凍結資金： 4000億元　公開超額倍數： 209　申購人數： 76.25萬
上市日期： 07/12/07

碧桂園（2007）
凍結資金： 3300億元　公開超額倍數： 254　申購人數： 68.2萬
上市日期： 20/04/07

中信銀行（998）
凍結資金： 3290億元　公開超額倍數： 228　申購人數： 75.3萬
上市日期： 27/04/07

洛陽鉬業（3993）
凍結資金： 2900億元　公開超額倍數： 398　申購人數： 69.8萬
上市日期： 26/04/07

中外航運（368）
凍結資金： 2880億元　公開超額倍數： 251　申購人數： 52.7萬
上市日期： 23/11/07

註：*市場消息

強積金6月平均回報0.45%

文匯報 2009-07-22



基金研究機構湯森路透理柏最新報告顯示，6月份香港強積金平均上漲0.45%，其中債券強積金錄得0.87%的平均正回報，超過其他強積金類別的表現；股票強積金以0.54%排在第二；混合型強積金平均上漲0.44%。

債券基金錄1.42%正回報

香港認可買賣基金方面，6月份平均上漲0.49%，債券基金錄得1.42%的正回報拔得頭籌，股市基金的回報排在第二位，平均上漲0.39%；混合型基金平均回報為0.37%。商品類基金則落在最後，6月平均下跌3.55%。截至09年6月30日，香港認可買賣的30支上市交易基金(ETFs)的總體規模達484億美元，較5月底時增加1.51%。 　

理柏指出，全球股市從6月中至7月初如預期地經歷一輪回調，但隨之而來的是有關股價增速超過經濟和公司獲利增長步伐的疑慮，再加上美國5月失業率升至9.4%的26年高點，世界銀行也預估全球經濟衰退程度要比之前預計的更深，種種憂慮限制6月股市的前進勢頭。股票的估值仍不高，故回調走勢並不持久。

不過，該行指，7月中一系列優於預期的經濟數據和企業財報公布，推動全球股市最新一輪反彈。該研究指，美國股市和全球股市在未來幾個季度進一步揚升的機率已明顯提高。因應美國歷史上的十次牛市來看，道瓊斯工業平均指數和標準普爾500指數都在觸及多年低點後反彈逾19%，且之後數季裡繼續攀高。而兩股指在今年3月6日跌至六年低位後，至7月16日分別回升了33%和39%。

全球股市長期前景亮麗

理柏進一步指，目前股市正試圖突破曾在6月中觸及的年內高點，其背後不乏經濟增長的支撐。首先，當前美國公債收益率水平低，甚至低於上次全球股市牛市（02年第四季開始）水平。三個月期美元LIBOR和三個月期美國國庫券的利差亦縮窄，已降至上次牛市介於30到50個基點的水平。另外，美國房屋開工年率在今年4月降至1967年1月以來的最低水平45.8萬戶，但此後5月、6月分別反彈至53.2和58.2萬戶。製造業和服務業、以及工業生產和零售銷售的改善，也暗示美國經濟正回歸增長的軌道。故理柏認為，全球股市長期前景已愈發明朗亮麗。

消委會點名批4店 購指定旅保貴1倍 旅社綑綁銷售 逼團友買貴保

文匯報 2009-07-16


不少市民外遊時會購買旅遊保險保障自己。有旅行社趁機將旅行團與旅遊保險綑綁銷售，硬性要求報團者購買高於市價的指定保險計劃。消委會派員調查後揭發，17間旅行社中有4間規定報團者購買指定旅保，其中一個北京5天團強制團員購買環球旅保，保費較只涵蓋內地的旅保貴1倍；另一曼谷5天團，旅行社指定旅保亦較市價貴4成。有旅行社回應時解釋，要求報團者購買指定旅保，是為了彌補平價團的成本。

涉及旅遊保險的投訴近年有上升趨勢，消委會透露，去年全年收到23宗投訴，今年首6個月已收到16宗，不少投訴人指有旅行社要求團員必須購買指定的旅遊保險，否則不能報團。

不成團 保費未退回

其中投訴人張小姐原已購買其他保險公司的全年旅遊保險，惟旅行社指購買指定保險是參加有關旅行團的附帶條件，硬性規定她購買；另一投訴人馮先生擬參加A旅行社的台灣團，並即時購買旅遊保險，惟最終不成團，團費獲全數退回，但旅遊保險由旅行社代辦及已繳付而不能取消，他其後轉到B旅行社參加台灣團，被要求購買指定保險，縱使他在A旅行社已購買旅遊保險也被迫多購一份，後經消委會調解才獲B旅行社退回保費。

自選保險 可省逾5成

消委會早前亦派員調查本港17間旅行社，發現包括信成假期、星級假期、美麗華旅遊及關鍵旅遊等4間旅行社個別地點的5天團，以綑綁式規定團員必須購買指定的旅遊保險，其中星級假期及關鍵旅遊更要求本已購買全年旅遊保險的團員，再購買指定的旅遊保險；比較下，旅行社指定的保險計劃大部分是全球性覆蓋，保費較高。

以一個北京5天團為例，有旅行社要求團員購買保障覆蓋全球的保險計劃，費用由181元至198元不等，但如果團員購買自選覆蓋內地的保險，保費可低至84元，節省逾5成；另一個曼谷5天團，有旅行社要求團員購買指定旅遊保險，費用由177元至198元，但如果團員自行購買其他旅遊保險，保費最低只需138元，可節省43%。

消委會宣傳及社區關係小組副主席許樹源批評，旅行社綑綁購買旅遊保險會影響消費者選擇，希望業界正視；旅遊業議會表示，並無對旅行團及旅遊保險綑綁式銷售作出限制及指引，但已向各旅行社發出通告，建議業界容許旅客自由選擇保險計劃。

被點名批評的星級假期表示，由於指定旅遊保險可確保賠償金額，且保險公司會即時處理旅遊意外，故為團員度身訂做旅遊保險，但若團員參加正價旅行團便毋須強制購買指定旅遊保險，星級假期又指現時業界競爭激烈，旅行社推出平價旅行團作招徠，為彌補成本，才會要求團員購買旅行社指定旅保。信成假期則回應，沒有政策強制要求團員購買指定旅遊保險，相信是個別職員游說團友購買旅遊保險時，令團員產生誤解。

金管局「放蛇」阻銀行「偷雞」 無意放鬆監管銷售投資產品 將採四方面謹慎制度

文匯報 2009-07-16


雷曼迷債事件後，銀行發售首個人民幣債券被指程序過繁，針對理財產品監管趨謹。正在訪京的金管局銀行監理部第4分處主管梁信彥昨日指出，為保護投資者及銀行利益，未來將須由非理財產品銷售人員對客戶進行獨立風險評估，金管局等還將引入「喬裝客戶」（俗稱「放蛇」）等方法進行檢查，並建議政府成立專責機構處理金融投訴。

■本報北京新聞中心記者 海巖、實習記者 陳靈

梁信彥昨出席「兩岸三地銀行業財富管理論壇」時表示，未來香港金融監管將實行四方面謹慎的制度。首先，金融監管須由非理財產品銷售人員對客戶進行獨立的風險承受能力評估，嚴格實施產品性質及風險的信息披露，並在所有的銷售過程中進行錄音。其次是加強中介機構的產品售後責任及商業操守。第三是引進新的監管方法提高調查及執法效率，如現在部分銀行已自發採用的「喬裝客戶」檢查方法，日後金管局和證監會也將採用。

爭取成立金融申訴機構

梁信彥還認為，香港特區政府應成立新的機構，如專責處理金融申訴的機構，計劃今年向公眾諮詢意見，爭取由特區政府成立此機構，專責處理金融申訴。對於本港的銀行理財市場，匯豐銀行執行董事兼銀行學會會長王冬勝認為，在金融風暴影響下出現較大萎縮，股市、債市及基金市場不及以往蓬勃，雖然5、6月份股市及債市均有所好轉，銀行業財富管理業務亦略有改善，但難以回復2002、2007年水平。王冬勝認為，目前股市上升並無經濟動力支持，只是因息口較低和市場資金較多所致。他認為，要等經濟好轉後，銀行財富管理業務才會有比較大回升。

證監諮詢引投資冷靜期

星島日報 2009-07-14 星島財經


監管機構預計在第三季就迷債報告內多項建議，包括引入「投資冷靜期」諮詢市場。據了解，證監會曾就設立冷靜期一事非正式諮詢業界，當中有意見認為在技術上可行，但形式可能類似提早贖回，即投資者在冷靜期內「反悔」，只能按市價退回款項。有證監董事認為，若引入冷靜期，投資者應獲百分百退回本金。

目前保險公司銷售保險計畫時，亦有給予客戶冷靜期，投資者如在期內決定取消參與投資產品，可獲退回本金。

有業界人士指，證監會亦有非正式諮詢業界的意見，其意見認為設立冷靜期在技術上可行，但投資者未必可百分百取回本金，只能以市價扣除行政費用「贖回」有關投資，類似的做法在基金銷售上較常見。例如投資者購入股票掛票據後，在冷靜期內決定退出，但期間產品掛的股票價格下跌，投資者便只能「打折」取回款項。

難百分百退回本金

據解釋，客戶取消參與保險計畫可獲足額退款，是因為保險計畫年期長，保險公司未必立即動用客戶款項投資，反觀大部分金融投資工具都難以做到，何況發行商需要為這些產品安排對沖。以ELI為例，一般最短可在一個月後進行第一次贖回，若投資者在冷靜期內退出，發行商提早至在投資後三日內為客戶安排贖回，在技術上可行，但實際運作上，客戶一般與銀行接洽，便牽涉銷售程序等其他問題。

有證監會董事指，若證監會設立冷靜期機制，但投資者不能獲足額退款，則用處不大，惟業界是否願意接受足額退款就有待研究。他坦言，機制將影響投資產品銷售運作，他說：「例如銷售商應該在冷靜期前落盤，抑或在冷靜期後才落盤，有些產品不能夠即時贖回，所以要討論。」

他補充，投資冷靜期只是監管機構的一項建議，是否落實仍有待諮詢，倘若市場不接受，監管機構亦不會引入。

AIG洽售港信用卡業務

蘋果日報 2009年6月9日


美國國際集團（ IG）分拆友邦保險（AIA）在港上市，將於今日與首輪入圍投資銀行面試，消息指， AIG旗下在港有限持牌銀行美國國際信貸（AIG Finance），透過財務顧問德銀安排放售，洽談亦已步入尾聲，工銀亞洲（349）是目前唯一進行獨家磋商潛在買家。
據悉，美國國際信貸擬出售以信用卡為主、包括小量私人貸款等全部在港資產，以賬面值計涉資低於 20億元。至於其在港的按揭貸款組合，早前已售予按揭證券公司，故不在放售之列。
若商談進展順利，市場相信最快會在本月內達成諒解備忘或出售協議，銀行界估計，考慮信用卡撇賬率進一步攀升，加上美國國際信貸品牌不會放售而扣減的商譽價值，該公司最終可能僅以市賬率1.5倍以下水平放售。


傳工銀亞洲獨家磋商
工銀亞洲發言人接受查詢時，拒絕對市場傳聞置評。消息指，德銀早於今年初，已代表賣方邀請有興趣競投者入標，惟期間反應及出價未見踴躍，傳聞個別零售業務規模較細的本地行，如建銀（亞洲）及另一間外資銀行，亦曾有興趣研究，惟其後已退出洽談。
對於市傳工商銀行（1398）將成美國國際信貸買家，雙方並於本月16日簽約。消息指若涉及本港零售銀行業務拓展或併購，母公司必透過工銀亞洲進行，絕不會由工行直接參與。
原由工行持有的信用卡中心， 06年轉售予子公司工銀亞洲，並繼續透過「ICBC」卡面發行港幣、外幣及雙幣等多款信用卡。美國國際信貸在港發卡量約50萬至60萬張。
此外，英國《金融時報》網上版報道，逾30家投行於上月底，入標競投 AIA上市的全球協調人位置，僅約 8間銀行獲邀進入首輪面試，包括大摩、高盛、摩根大通、花旗、中金、瑞信、德銀及中信證券等。

友邦失勢滙豐壽險稱冠

蘋果日報 2009年6月4日



保監處公佈新一季保險業資料，今年首季，滙豐保險新造壽險業務市佔率達 17.9%，排名第一。過往保險界老大哥友邦保險（ AIA）則急跌至第四位，市佔率僅 6.2%。保險界人士透露，去年友邦保險母公司美國國際集團（ AIG）陷入財困，流失大量客戶，造就其他保險公司搶攻市佔率，相信本港銀行客戶基礎最大的滙豐銀行最受惠。
保監處公佈，今年首季本港新造人壽保險保費收入 40.54億元，同比下降 27.3%。滙豐保險逆市造好，保費收入達 7.24億元，飆 3.24倍，排名第二為其同系的恒生保險，首季保費收入 7.07億元，急跌 36.6%，去年恒生為業界一哥。
其他對手大幅落後，英國保誠、友邦保險及宏利，分別排名第三、四及五名，保費收入僅 4.99億、 2.53億及 1.80億元，其中以友邦保險跌幅最顯著，暴挫 63.4%。


友邦保費收入暴挫 63%
滙豐發言人表示，今年首季保險業務報捷，主要由客戶「回歸基本」的投資策略所帶動，該行今年首季傳統保險業務，佔總收入 90%，去年同期僅佔 48%。投資相連保險則由去年首季的 52%，降至今年首季的 10%，相信「回歸基本」的投資策略將會成為趨勢。
保險業人士透露，過往新造人壽業務一直由友邦保險稱霸，其後被銀行保險如中銀集團人壽保險及恒生保險等超越，隨着去年爆發金融海嘯， AIG陷財困，導致部份客戶對友邦保險失信心，因此無論企業或個人客戶，均轉投其他保險公司，甚至更為穩健的銀行保險。
滙豐銀行香港區存款及財富管理業務主管李錦榮表示，客戶正經歷其中一個最嚴峻的經濟及投資市場困境，建議可考慮投保終身壽險儲蓄計劃或年金，增加退休收入。


新造人壽業務首季保費收入及排名
第1位　滙豐保險
收入： 7.24億港元　同比變幅：+324.4%　市佔率： 17.85%

第2位　恒生保險
收入： 7.07億港元　同比變幅：-36.6%　市佔率： 17.43%

第3位　英國保誠
收入： 4.99億港元　同比變幅：-16.6%　市佔率： 12.30%

第4位　友邦保險
收入： 2.53億港元　同比變幅：-63.4%　市佔率： 6.23%

第5位　宏利保險
收入： 1.80億港元　同比變幅：-20.1%　市佔率： 4.44%

資料來源：保監處