第3步:管理風險(Portfolio Planning)

第3步：管理風險(Managing Risks)

在投資時，完全迴避風險是不可能的。舉例來說，你所投資的上市公司可能出現盈利大倒退甚或至面臨清盤。當你認清需面對的風險後，便可採取適當的措施進行風險管理，將風險控制在自己可接受的水平。

管理風險最簡單的方法是分散投資。不同市場在同一時期的表現未必完全一致，有時某類金融資產的表現會較另一類為佳。所謂分散投資是指持有不同類別的投資、同類投資工具中不同的項目、不同的貨幣，甚或將投資分布於數個地區。即使是同類的投資工具，風險程度亦會有別。舉例來說，投資於單一國家的股票基金一般會較分散投資於全球的股票基金帶有較高的風險。

藉著投資於不同的資產類別，你便可設計出均衡的投資組合。這類組合的波幅通常會低於投資在單一資產類別的組合。透過資產分配，從而使每類資產的投資額與你所承受的風險程度相對應，你便可釐定適當的資產組合。

你首要釐定每類資產在你整個投資組合的比重，然後在每個類別選定心水投資。選擇股票是投資股票最重要的一環，你必須細心分析個別股份，才作出決定。一些投資者喜歡進行「基本分析」，透過研究公司的企業管治、管理層質素、展望(例如公司的業務性質屬新興還是夕陽工業)，以及公司的財政狀況。另一些投資者或會根據「技術分析」，利用展示股價過去走勢的圖表去捕捉買入或沽出個別股票的最佳時機。

另一種減低投資組合風險的方法是利用期貨及期權等衍生工具進行「對沖」。你可以透過對沖交易，把從衍生工具預期取得的回報來抵銷股票投資組合的預計價值跌幅。然而，投資衍生工具相當複雜，它們本身亦帶有獨特的風險。在買賣衍生工具之前，必須全面掌握它們的特性和風險。


資料來源: 證券及期貨事務監察委員會