朋友E.T.一向對著生命、樣貌、身型、年紀、體力等等跟我們息息相關的議題數有研究, 近來他在自己BLOG寫下了他在HKU SPACE課堂中聽到一位講者的學說, 說現代科技發達, 在60's-70's年代出生的香港人, 應有120歲的壽命。
那怎辦呢？平均退休年齡為65歲, 即我們退休後還有55年, 金錢上精神上怎麼過日子呢？65歲過後, 還有僱主會聘請自己嗎。這個議題很值得擔心一下。
朋友E.T.認為, 應在45歲前盡量為自己考取degree/license/professional qualification.......最緊要多, 便不怕老了沒有人聘用。(原文)
um...有點不認同。
醫術日益進步是事實, 人類的壽命便隨之增長亦應不會是一場空談, 再加上香港政府正漸推廣"醫者自付", 各大保險公司爭相推出終身醫療保險, 讓受保人在上天堂的前一刻亦能得到醫療藥物上的足夠支援。(若想購買終生醫療或住院保險, 可以先給我看看, 因市場上各公司產品各有要注意的微妙之處)
我想以上方法, 若你還是65、70歲前也許還管用。一旦力變得不從心、體力變得不足、腦筋變得遲鈍、行動變得不方便時(以上情況可以出現在任何年齡的人身上), 任你有多學識多經驗也是無補於事, 結果獲得聘用的機會還是會很微。
我又有一個方法, 是數年前我閱讀Robert Kiyosaki的「富爸爸窮爸爸 Rich Dad Poor Dad」系列時所得的, 我想是比較實際, 但同時亦需要付出。
「富爸爸窮爸爸 」一書中其實有很多論點、意見、提議, 其中大前提是說---當你進入"財務自由"境, 你便可以不用經過你父母在即將退休及退休後所面對的理財問題。
書寫得相當有趣, 我想不少人也曾閱讀首一冊或多冊。點子得多, 我摘錄一些自己有深刻印象出來, 多是思考及生活模式。
01)首要是不為金錢工作。
這裡的意思不是要為興趣而工作, 而是真的不去想著酬勞地去工作。如果你有著公司會否出花紅, 年末會否加薪的念頭, 即是你仍是處於為酬勞而工作的階段。我閱讀時完全想不透, 但經過三年多的訓練, 這一刻已明白了90%。
02)學懂投資
抽新股、入領匯、買匯豐2628中字頭......不代表你懂得投資。要學懂閱解各公司的財務報表、盈利前景、杠杆原理、行業走勢等等。這是我當初加入金融界的原因, 邊學邊做。
03)切勿供樓自住
因當銀行成功批核按揭申請, 你即成為全球最窮的一批人(全球最有錢的20%及最窮的20%人口全部居住於發達國家便是這個原因)。就算是自住也好, 一個家也好, 下決定前必須把它當作是一項投資工具, 才不會讓自己陷入苦境。因為房地產確是一項投資工具, 相信你不會對手上的匯豐有感情吧。
04)減少負債, 增加資產
債務可以分優良債務及不良債務, 按揭貸款一般為不良債務, 但亦可以是一項優良債務(方法我曾經教過很多昔日的客戶)。另外, 買東西時想清楚其價值, 股票、基金、保險、房地產是資產, 供樓、咭數等是債務 (當然有些時候, 是需要買一些實際價值不大的東西, 來填補心靈精神上的需要 --- 對健康及快樂人生的投資 --- 例如楊千嬅的音樂、看第二次《巴別塔》的戲票、一直也非常渴望的絕版"超時空號"超合金等)。
05)擴展人脈
人脈等如錢脈, 這個不用多說了。
06)擁有當推銷員的經驗
推銷員工作是世界上其中一種最不容易的工作。跟其他專業職務不同, 不是單單靠學識資格便行, 個人思考模式、意志思維、待人接物、自律習慣等等, 往成功之路必經之門。
07)脫離僱員/自僱象限
作者把人分作4類, E:僱員, S:自僱, I:專業投資者, B:生意人。自僱人仕包括醫生、律師等, 跟僱員一樣, 手停口停。要讓自己成為I象限或B象限的人, 那才可以讓"錢"來替你賺"錢"。
08)不要怕失敗
任何成功必定會經過起起跌跌, 而成功後仍會是繼續起起跌跌, 只怕你不敢踏出第一步。
以上8項我全靠記憶寫下, 可能會已變成"我'的版本。
我認為若能夠在年青時(我的定義是50歲左右), 讓自己能夠進入"財務自由"階段, 繼續讓"錢"替自己滾"錢", 絕對會比考取degree/license/professional qualification.......讓自己記憶力差了身子弱了, 但仍希望有別人會聘用自己來得實際許多。
2007-01-15
自由
2006-12-13
美林預期美國明年初減息
《環富通基金頻道》雖然美息料將繼續維持平穩，但亞洲息口卻趨升，但此並非環球的現象。
＊環球資金充裕，加息壓力料不大＊
美林的報告指出，亞洲最大國家，中國正採取緊縮貨幣政策，但這只局限於亞洲（不包日本），亦非全球的現象。料亞洲出口已見頂，並將於未來數月呈現放緩。美國以外經濟增長至明年中會穩定於高水平，這支持東南亞至北亞內需及出口。
上周，市場炒作中國加息以收緊調控，本周美財長保爾森訪華前，人民幣加速升值步伐，於過去數月，人民幣兌美元升值速度以年率計達９％。
在區內，南韓於上月底已加息，印度隨後亦調升儲備利率０﹒５％。不過，日本數據轉弱，降低其於本月加息的機會。基於美國數據亦弱，因此美林預期聯儲局有可能於明年初減息。相信環球資金將會溫和流離美國及日本。
柏斯理財董事莊漢輝對《環富通》記者表示，基於熱錢流入，亞洲的加息壓力相信不會太大，同時，預期在環球資金充裕的情況下，料環球無大加息壓力。
自律團體領導應律人律己，具服務他人心及為僕人之義
《行內人語》近期某個別新樓盤出現大量入票但不成交的情況，營造樓盤非常受歡迎的假像；加上地產商為增加利潤而將樓房「發水」，實用面積跌至六成，政府有見及此，經常叮囑地產界自律，同時因應情況發出最新的指引。須知指引並不等同於立法，既沒有法律效力，惟有靠業 界自律了。
保險經紀界都有兩個自律團體，會員公司是在港執業大中小型經紀行，每年由會員公司選出 執委會成員自行負責會務和監管，保監處通常只會監察自律團體的運作，對團體如何處理會務則不會直接理會，故此若有關自律團體投訴便無從入手，可謂「隔靴騷癢」，根本騷不著癢處。如此看來，自律團體的執委會成員除了必須具備專業知識，還要有高度的管理能力和正確的心態，否則難以履行職責。
筆者聞說某保險經紀自律團體內的執委以監管者自居，專門刻意留難異己或伺機「捉冒失魚」，例如根據法例經紀公司須於年結後６個月內向自律團體提交會計核數報告，團體秘書處曾不單不提示會員遵守，還會「看準時機」，於６個月過去後的第一個工作天給違規會員一張罰款通知書，證明秘書處的辦事效率超人一等。不過，該自律團體卻缺少了正確的心態，就是透過自我監管去提高業界的紀律、素質，當中應包括提示會員依法辦事，而並非以「捉人、罰人」為目的。筆者認為作為業界自律團體的執委既非受薪，就應有服務他的人心和領袖為僕之義，切忌以「謀私弄權」為樂。否則，其自律的能力將受質疑！
若然政府促請業界自律的成效不佳，是否意味須將監管權回收？趁現時還未到此地步，業界
應好好反思，否則難以繼續「享受自律自由」呀！《清風》
2006-12-02
老中青的投資組合對策
以一個初出茅廬的年青人，除了一些要償還大學資助貸款，一些要負責供弟妹讀書等外，一般家庭負擔都不會太大，而且與退休年齡還有一大段距離，所以可考慮建立一個較高風險的投資組合，組合內可以股票基金投資為主，再配合適當的債券基金、房地產基金，以減低風險。
至於中年人士，一般已組織家庭，所以生活開支相對較大，而且除了考慮個人退休需要外，還要為子女準備教育基金、應急資金、醫療等等，加上中年人士多已累積一定的資產，所以投資組合不用太進取，宜建立一個平衡組合，例如股票基金、債券基金所佔比率相約，另外要預留大概１０％至１５％現金。
退休人士則應以穩健、保本投資為大前題，組合內可以債券、高息股基金為主，另外亦應預留多些流動資金。
以上的投資分配亦適合運用在強積金之上，在職人士千萬不要看輕每月供款，只要投資得宜
，將來亦會有一筆可觀的退休儲備金。
《金磚四國》巴俄前景看好
高盛發表經濟報告表示，看好中印經濟增長，過往數年兩地ＧＤＰ增長優於該行預測，該行曾表示，金磚四國於環球的生產總值貢獻增加，因此對環球政制上的影響力上升。
＊金磚四國經濟急速發展，對環球經濟貢獻持續＊
報告指出，11月30日是金磚四國的五周年紀念，中國已成為環球第四大經濟體，俄羅斯及印度經濟增長同樣強勁，俄國外匯儲備現時達到2800億美元。金磚四國對環球經濟貢獻持續，預計2010年四國經濟的邊際增長可超越七大工業國。
然而金磚四國發展加速環球溫度上升，2020年後中國趨於成熟及富有，因此對環球能源的需求將放緩，其次價格機制分配有限資源，四國增長令能源及商品價格上升，鼓勵投資，包括另類能源，同時令市場對溫室效應更關注。該行認為倘付出的環保成本能改善環保問題，減輕對環境造成的傷害，各國的努力是很值得的。
中印表現佳，因原料及電訊股造好，惠及中國整體股市。印度因本地貨幣升值，刺激股市，包括科技及電訊股。俄羅斯股市升幅雖然較其他金磚市場落後，但回報仍佳。該行相信明年環球經濟將會「軟著陸」，然而勞動市場緊張，美國的勞工成本單位或會上升令人憂慮。若核心通脹因此而上升，美息是否已見頂將再成疑問。但實際利率水平仍然低於平均水平、以及新興市場經濟增長穩步上揚。市場上流動資金充裕、新興市場估值大幅低於已發展國家、投資者對新興市場股票等風險較高資產興趣較大，支持大市。
該行「寶源金磚四國（巴俄印中）基金」，本年至今升幅達36.95%，該行展望，金磚四國市場的投資環境良好，俄羅斯因投資及工業生產帶動當地經濟顯著增長，該行仍然看好該國前景。巴西可能進一步減息、股價估值吸引、經濟數據改善等均為利好因素。中國經濟雖然持續迅速增長，但股價估值偏高。該行憂慮印度短期走勢，預料股市上升動力難持續，但因國內勞動人口具競爭力、工資水平遠低於其他已發展市場，長線潛力依然樂觀。
2006-11-27
告別不動腦筋保值的日子
港元幣值跟隨美元下跌。正當銀行公會主席王冬勝預計明年港元會跌至與人民幣平算時，部分內地銀行已超前實施至跌破一算，深圳部分商店更開始拒收港幣。匯率偏軟雖有刺激經濟之利，港人除了要在心理上適應人民幣「貴過」港幣，還要面對如何為資產保值而煩惱。
幣值「平貴」沒有客觀準則，只是經濟實力和市場供求的反映，當中還摻雜了政府干預和匯率掛等非市場因素。港元兌人民幣跌破一算，只是一個心理關口，關鍵是看日後走勢如何。
如果大家覺得人民幣將來還會上升，就算今天人民幣升破一算，仍然屬於「便宜」。這正是很多跨國投資者的想法，這些資金近月鯨吞逾千億元的國企股份，掀起國企新股認購和舊股炒賣熱潮，指數迭創新高，除了是看中內地的市場潛力和盈利商機，也是看中人民幣升值的趨勢，既放眼業績，又放眼匯率，打的是雙重利益算盤。
港人內地消費力減弱
美國貿易和財政雙重赤字，再加上近日國內財金官員發表有關分散投資外匯儲備的言論，以及大家對美國明年減息的預期，令美元飽受壓力，港元也在聯繫匯率機制下受挫。
港幣對人民幣下跌，普羅市民直接在生活中感受得到。市民去內地消費，遠比去外國頻密，不少人更在內地工作、置業和居住，把賺來的港元往內地花費，人民幣升值，直接打擊港人在內地的消費力。不但如此，以前港人在深圳支付港幣，商店多會接納，現在港幣不那麼「值錢」，有商店拒受，港人在內地購物也不若以前方便。
人民幣升值刺激通脹
即使不往內地消費，港人也光顧不少內地輸港貨品，當中包括不少中下階層的生活必需品和食品。人民幣升值提高了這些物品的來貨成本，形成輸入性通脹，對港人生活影響特大。
本港近年處於通縮和低通脹時期，市民只要把錢放在銀行賺取利息，毋須多動腦筋，已經可以保值，甚至還跑贏通脹，令銀行為存款「氾濫」而頭痛。不過，要是通脹因港元貶值而加劇，市民的心態就會想到如何分散投資，免遭通脹蠶食。
最直接的投資方法，是買入人民幣，但是人民幣比港元息口低，要匯率升幅高於息率差距才可以為資產保值，一些人可能改買其他外幣保值。
另外，又可以仿效國際資金，投資於賺取人民幣為主的國企內需股份，或者回復九七以前「買樓保值」策略，甚至買金。這些保值方法各有優點，但也要冒不同程度的虧蝕風險。無論怎樣，港人在不久將來，將告別不動腦筋即可保值的日子。
2006-11-24
長江三角洲區域定位為全國最強經濟中心
國家「十一五」規劃提出對長江三角洲區域發展規劃要求；國家發展和改革委員會最近初步完成制定《長江三角洲地區區域規劃綱要》（簡稱綱要），首次明確將長三角地區定位為全國綜合實力最強的經濟中心、亞太地區重要國際門戶，全球重要的先進製造業基地和率先躋身世界級城市群的地區。
同時，長三角區域「核心城市」上海，則要發展成為金融、貿易以及航運中心。
中央力挺長三角發展，亦令外界關注香港及珠三角地區在區域經濟協調發展中，面臨來自長三角更大的競爭壓力。
長三角地區涵蓋上海、蘇州及杭州等１６個城市。國家發改委地區司副司長陳宣慶前天(21日)在上海出席「滬蘇浙經濟合作與發展座談會」時透露，《長三角地區區域規劃綱要》已基本編制完畢，現正將初稿呈交有關省市徵詢意見。
陳宣慶指出，《綱要》為長三角地區制定了４大定位。當中《綱要》明確提出，長三角將要發展成全國綜合實力最強的經濟中心，並作為帶動全國經濟增長的「引擎」。
同時長三角未來亦要擔當亞太地區重要國際門戶，以至全球先進製造業基地等角色。至於長三角各城市的分工，《綱要》提出「一核六帶」概念。
國家在「十一五」規劃中力推區域經濟發展，重點包括長三角及環渤海經濟圈，而《綱要》則是首份由中央協調制定的區域發展綱領，環渤海地區的規劃則尚在編制中。
曾撰寫《滬港城市競爭力報告》的香港中文大學決策科學與企業經濟系教授段樵認為，中央協調長三角地區的規劃，反映該區對國家未來經濟發展、以至轉變經濟增長模式有特殊功能。
尤其是中央在新一個五年規劃期開始，要發展國內消費市場及金融服務業，位處國家東部海岸線中心點的長三角，地理上正好作為外資進入中國、輻射全國的跳板；相反，位處南部的珠三角就欠缺此優勢。
段樵又稱，由於珠三角只涵蓋廣東省９市、中央不會為廣東單一省份協調規劃；相比之下，包括上海的長三角在中央規劃及推動發展下，發展優勢更有機會超出珠三角與香港。
專家建議，粵港雙方應放下成見，加強互補，聯手迎接長三角崛起的挑戰。
參與《綱要》編制的華東師大長江流域發展研究院常務副院長徐長樂建議，國家發改委協調牽引下，長三角可成立「規劃與協調發展委員會」，打破區內壁壘進一步提升區域競爭力。
資料來源：《香港經濟日報》
港窩輪成交冠全球
早於９９至２０００年科網股泡沫爆破之前，本港窩輪炒風熾熱，景順、ＪＦ及霸菱曾推出窩輪基金，但隨著科網股股災爆發後，窩輪成交大幅萎縮，結果致令窩輪基金結束或與其他類型基金合併，為窩輪基金事業劃上句號。時至今日，雖然本港窩輪交投冠全球，但市面上仍未見有窩輪基金的蹤影。
柏斯理財董事莊漢輝接受《環富通》記者訪問時表示，窩輪基金主要投資於窩輪上，但基於窩輪的波幅較大，令該類基金存在較高風險，基金經理在管理上存在一定困難。一般而言，窩輪的投資傾向短線，因此窩輪基金會面對短線資金大幅流入或流走的情況，令其資產值隨時出現急速收縮危機。而且，若所持的窩輪到期時變為廢紙，窩輪基金會出現虧損。因此，一直未見金融機構再推該類產品。早年推出的窩輪基金就是因市道不濟，基金市值大幅收縮等因素，而最終結業或合併。
法國興業證券（香港）結構產品高級副總裁區肇輝對《環富通》表示，本港窩輪成交冠全球，但窩輪基金繼早年推出後，至今已消聲匿跡，因投資者對窩輪基金興趣不大，且推出該類基金要面對管理上的難度，風險亦高。
他指，法興推出的與指數掛勾基金並不屬於衍生產品工具，而Man的AHL基金投資於期貨上，並非窩輪基金。
他說，喜歡炒輪的投資者一般直接參與現貨市場買賣，因其本少利大，買賣差價亦窄。
2006-11-17
樂觀程度達到7個月高點
美股昨天（15日）續創新高。美林每月調查報告顯示，基金經理對股票樂觀程度達到７個月高點。
基金經理對前景樂觀，原因是對全球經濟增長轉弱的疑慮減少所致。61%受訪者說已加碼股票，是４月來最高比例，上月為55%。製藥股是最獲垂青的股類，其次是保險及銀行股。另外，有較多的基金經理表示，目前的股價相對於盈利前景已嫌過高，為2004年以來首見。
昨晚支持美股向好的消息，包括US Airways提出收購Delta，瑞信看好Google股價會升至500美元。此外，紐約聯邦儲備銀行調查顯示，紐約州的工廠製造業活動，在11月意外上升，攀至６月以來最高。
油價升67美仙至58.95美元。美國每周能源存量升至130萬桶，遠高於分析員預期的30萬桶。另外，日本有業界人士看淡石油價格，估計2009年後會跌破50美元。日本最大煉油廠「日本石油」指出，煉油產能的短缺造成油價在去年上漲，但2009及2010年則正好相反，是原油需求的轉捩點，因屆時產能將會大幅上升。
「荷銀商品物料基金」2006YTD升23%
市場上除了資源或黃金基金外，物料股份同樣受關注，荷銀投資管理旗下「荷銀商品物料基金」，投資於環球物料行業，本年至今回報不俗，錄得23.5%。
該基金投資西歐地區最多，佔43.2%，北美洲佔33.1%，亞太區佔21.7%，其餘為北歐及南非。荷銀投資管理表示，市場關注美國經濟放緩或損害對基本金屬及大型商品需求，令投資者增添憂慮。數據顯示生產商及消費者信心增加，但技術勞工短缺，持續對礦場產量造成壓力，加上產能使用率偏高，引致更多技術問題，有關投資地區發生抗議活動，亦對新礦場投入運作造成阻礙。
該行表示，黃金需求受經濟周期影響較少，該行已提高組合黃金比重。環球礦場產量並無上升，儘管今年首６個月礦物價格高企，因礦場質素參差。而第二大黃金生產商調低今、明年產量預測，料明年環球礦場產量下降，支持黃金價格。
基本物料方面，野村發表經濟報告表示，預期明年中國市場的煤供求可保持平衡。中國經濟穩定增長可維持消耗煤行業的需求。新煤礦的開發，以及減低出口量，料可提升本地供應，可抵銷政府關閉小型礦場計劃的影響。
該行預期明年環球的煤價仍然疲弱，因出口國家包括澳洲、印尼及越南增加當地產能及供應量。
2006-11-12
20位專家高位教路
一向《經濟一週》也是不用買的, 回公司借同事的便行, 昨天回復小戶身份的我要自淘腰包。
昨天出版的《經濟一週》提及在港股屢創新高的這段日子, 究竟應該以怎樣的心態來作出投資選擇?
經過他們綜合20位金融機構董事/策略師/分析/課程主任的意見後, 得出以下三個結論：
1. 港股未見頂, 其中八位專家認為恆指可以上試20,000點以上...
2. 18,500點可入市
3. 必買強勢中資股, 其中中移動更是必買首選
以下是20位專家的部份高見, 可以作一個小參考。專家名字及職銜請惹省略。
"現時是大牛市, 長線投資者隨時可以入市。"
"以港股歷次出現股災的17倍市盈率計算, 恆指可以升至21,0000點"
"大市是否見頂尚待觀察, 若成交大但指數一直在高位徘徊便要小心"
"港股短線已超買, 超步調整支持位為18,500點。"
"港股有調整,亦非淡友「好力」, 而是好友暫時收手。"
"大市未必會調整太多, 農曆新年前恆指會在18,600至19,200點高位徘徊。"
"短炒要注意市場銀行同業拆息(HIBOR)的變化, 早前港股連升幾, HIBOR跟升；11月8日大市調整, HIBOR跟跌。"
"在資金充裕的情況下, 調整幅度不會太大, 估計18,600點是支持位。"
"令次升浪中散戶大多手上無貨；加上沽空比率大, 大戶仍有力挾上"
"資金在輪流炒作, 現時場內資金仍非常充裕, 大跌機會較微。"
以上資料從今期《經濟一週》炒下來的, 欲知詳細的朋友可以買來看看。
個人直覺是, 今年第4季餘下的個多月仍是會是向好的, 明年農曆新年前後便需開始小心。
